开启新年投资密码 关注新能源产业链、军工机会

　　2021年首个交易日，两市高开高走，上证指数突破3500点。多数机构表示，看好A股一季度行情。接下来，一起回顾2020年那些涨幅居前的行业，展望一下2021年还有哪些投资机会。

　　回顾2020盘点涨幅居前的行业

　　受到新冠疫情和海外市场等诸多因素影响，2020年A股行业轮动现象显著。上半年，在线办公、在线教学相关的电子、计算机板块，以及与防疫、抗疫紧密相关的医药板块表现较为突出。Wind数据显示，截至2020年6月30日，医药生物、休闲服务、电子上半年涨幅分别40.28%、30.07%、24.49%，位居28个申万一级行业指数前3。

　　下半年，随着海外疫情缓解，国内复工复产，周期属性较强的国防军工、汽车、大消费板块走强。其中，7月国防军工板块表现突出，10月新能源车一骑绝尘。Wind数据显示，7月国防军工上涨27.80%，位居28个申万一级行业指数第2，仅次于休闲服务板块同期涨幅；10月汽车涨幅11.59%，位居28个申万一级行业指数第1。

　　纵观全年，表现较好的是大消费、军工、新能源等板块。其中，休闲服务、电气设备、食品饮料、国防军工、汽车等板块涨幅居前。受益于A股市场结构性行情，权益类基金整体赚钱效应凸显。普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金年内平均涨幅分别为59.69%、58.15%、41.14%。

　　数据来源：Wind数据周期：2020.1.1-2020.12.31

　　新能源产业链、军工、大消费为何表现亮眼？

　　1、新能源车：销量大增+政策利好

　　国内外政策支持成为新能源汽车持续大涨主因。2020年下半年“十四五”规划建议、《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》等政策陆续发布，为新能源车产业发展提供了目标和方向。此外，销量大增成了新能源车大涨催化剂。

　　2、国防军工：订单集中释放+政策利好

　　外因是海外地缘政治局势升温，加强国防建设是未来重点任务；内因有两点，一是伴随十四五等规划的出台，军队全面加强实战化练兵备战成大势所趋，国防预算上行趋势不变；二是十三五期间的订单，2019年、2020年集中释放，在利好政策影响下，2021年军工领域部分细分行业订单增速或将加快。

　　3、大消费：盈利稳定+消费复苏

　　大消费板块持续上涨的主要逻辑是强防御属性及盈利稳定、现金流充沛、投资回报率高等特点带来的溢价提升。下半年疫情缓解后，消费复苏动力增强。在消费升级的大背景下，大消费板块目前仍处于景气上升阶段。

　　展望2021开启投资机会密码

　　展望2021年，哪些行业具备投资机会？长信基金量化投资部认为，看好基本面良好，业绩确定性强的领域。

　　1、军工板块

　　中长期来看，基于国防现代化建设面临的迫切需求，军费增长保持稳定，新一代主战装备列装有望加速，军工集团上市平台资源持续整合有望持续升温。虽然目前经济下行压力较大，但军工领域需求相对独立，投资价值可期。

　　2、新能源车产业链

　　2021年全球电动化进程开启新篇章，随着补贴明确，消费习惯确立，行业拐点已确立。新车型、新续航、新智能打造的高竞争力车型供给井喷，消费者接受度大幅提升，我国新能源汽车渗透率将逐渐提高。行业维持高景气度，基本面中长期趋势向上，建议持续关注。

　　3、大消费板块

　　一方面可持续关注传统消费板块，经济复苏、风险偏好回暖大概率会带来高端白酒量价齐升，对资本市场是一大利好。同时，进入后疫情时代，居民生活恢复常态，必选消费的确定性溢价将会边际减弱，看好业绩成长性强的标的。另一方面，受益于人口结构变迁、消费信息传递媒介创新，新兴消费板块也值得关注。

　　4、电子信息

　　消费电子的更新换代和智慧工业应用场景不断拓展，促使集成电路需求持续旺盛。但与旺盛的需求相比，我国自主供应能力仍略显薄弱。随着相关产业优惠政策的不断加码，半导体等其它国家战略创新领域，2021年有望成为市场主线，国产替代、产业升级等长期会有较大的市场空间。

　　据悉，长信基金2015年开始布局上述符合经济转型方向、长期成长空间广阔的行业。目前，行业基金涵盖消费、医药、电子信息、国防军工和低碳环保等优质赛道，产品年内回报超过同类基金平均回报，投资者不妨重点关注下。

    本作品如有侵权，请联系我们及时删除。联系电话：010-53325332